A CASCA

Impactos das fraudes contabilísticas na economia

Nos próximos meses vamos publicar um conjunto de artigos que abordam como a fraudes contabilísticas afetam as economias, os investidores e quais os tipos de fraudes contabilísticas mais frequentes.

Hoje vamos falar sobre os impactos das fraudes contabilísticas na economia.

A fraude contabilística tem um impacto profundo e duradouro na economia, o que conduz a uma desconfiança nos mercados financeiros, afetando tanto empresas individuais como o ambiente económico, o que pode levar a crises económicas. O colapso da Lehman Brothers em 2008, em parte devido à ocultação da sua alavancagem, teve um impacto devastador na economia global.

Tipo de impactos das fraudes contabilísticas na economia:

1. Perda de Confiança no Mercado

Fraudes contabilísticas de grande escala, como os casos da Enron e da WorldCom, abalaram a confiança dos investidores e do mercado. Quando as fraudes são descobertas, os investidores perdem confiança na transparência e na governança das empresas, e isso pode gerar um efeito em cascata, afetando a confiança no mercado como um todo.  A perda de confiança reduz os investimentos, prejudicando o crescimento das empresas e, por consequência, da economia.

2. Aumento do Custo do Capital

A desconfiança nos relatórios financeiros faz com que os credores e investidores exijam um retorno maior pelo risco percebido, o que eleva o custo dos empréstimos para as empresas. As pequenas empresas são particularmente vulneráveis, pois, além do impacto direto sobre a própria empresa fraudulenta, o setor de atividade pode ser visto como muito arriscado. O aumento dos custos do capital tenderá a um desinvestimento e dificulta o acesso ao crédito, limitando o crescimento e inovação.

3. Recessão e Perda de Empregos

As grandes fraudes contabilísticas podem levar empresas à falência, conduzindo a uma redução parcial ou total de empregos. Esse impacto social gera um efeito multiplicador negativo, pois a redução do poder de compra dos empregados despedidos afeta o consumo e o rendimento das economias locais. Além disso, a desaceleração de grandes empresas pode impactar a cadeia de suprimentos e reduzir a produção de outras empresas.

4. Custos Regulamentares e Aumento de Fiscalização

Quando as fraudes contabilísticas são frequentes ou muito complexas, geralmente surgem novos regulamentos e aumenta a supervisão por parte das entidades reguladoras. Por exemplo, a aprovação da Lei Sarbanes-Oxley nos EUA, após os escândalos da Enron e da WorldCom. Em Portugal , após as fraudes no Novo Banco, no BPN e na Impala, o Regime das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras, o Código dos Valores Mobiliários, a transposição do Regulamento (EU) 596/2204, a Lei nº 83/2017, o Código do Governo das Sociedades, as Diretivas e Normas de Auditoria e Contabilidade e o alinhamento do Sistema de Normalização Contabilística com as IFRS, foram revistas e atualizadas com procedimentos de controlos e fiscalização mais rigorosos para combater a fraude contabilística. As empresas aumentaram os custos de conformidade (compliance), especialmente para as pequenas e médias porque estão inseridas na cadeia de suprimentos, o que pode limitar o investimento em inovação e desenvolvimento.

5. Concorrência Desleal e Efeitos nos Preços

As fraudes contabilísticas criam uma concorrência desleal, pois as empresas que manipulam seus dados financeiros podem apresentar um desempenho ilusório e competir de forma desleal com empresas honestas. Isso distorce o mercado, já que empresas fraudulentas podem conseguir condições comerciais vantajosas, impactando o valor dos produtos no mercado e dificultando a sobrevivência das empresas que operam dentro da lei.

6. Erosão de Riqueza e Desvalorização de Ações

Quando uma fraude contabilística é revelada, os acionistas são geralmente os primeiros a sofrer, pois as ações da empresa tendem a desvalorizar drasticamente. A desvalorização leva a uma perda de riqueza tanto para investidores individuais quanto para fundos de investimento, como fundos de pensão, afetando milhões de pessoas indiretamente.

7. Redução de Investimentos Estrangeiros Diretos (IED)

Países onde as fraudes contabilísticas são comuns ou onde há a perceção de uma reduzida regulamentação e controlo conseguem atrair um menor investimento estrangeiro. Isso é particularmente prejudicial para economias emergentes que dependem de IED para desenvolvimento de infraestrutura e criação de empregos. Uma reputação negativa afasta investidores e reduz a competitividade internacional da economia.

Fonte: www.transparencia.pt

Conclusão

A fraude contabilística vai além de afetar apenas uma empresa. Os seus impactos replicam-se na economia de forma geral, influenciando a confiança nos mercados, o investimento e o crescimento económico. É por isso que governos e reguladores investem tanto em políticas e mecanismos de controle para prevenir fraudes, pois seu custo é muito elevado, tanto para o setor privado quanto para a sociedade.

Referências Bibliográficas

• Kranacher, Mary-Jo et al. (2023). Forensic Accounting and Fraud Examination. 3rd Edition, Wiley.
• Transparency International - https://www.transparency.org/en
• CMVM - www.cmvm.pt